【市场分析】：USDA种植意向报告数据显示，今年美国农户计划播种大豆面积明显低于市场预期，报告提振美豆价格大大上涨。美豆强势给国内豆类油脂带来较强的成本端提振，加上国内豆油、棕油库存均不多，油脂基本面利多犹在。巴西大豆收获和出口步伐预计加快，5-7月份进口大豆的月均到港量有望增加，叠加东南亚传统棕榈油增产周期来临，制约国内油脂短线进一步上涨高度，谨慎回调风险。

　　【市场分析】：上周股指小幅攀升，但量能并未显著增加。国内情况：3月PMI数据为51.9，环比增加1.3个百分点，生产和新订单指标同比反弹，预示着内需的高景气，社融保持增长，国内疫情整体防控保持稳定，虽然云南部分区域有反弹迹象，但整体可控，综合看来国内经济基本盘仍保持稳定且稳定复苏态势不变。因此，在股指估值有了较大幅度回撤的当下，A股继续大幅调整空间不大，但受制于长端利率的预期上涨，阶段性大幅反弹的动能也不足，股指行情翻转信号需要价量大幅度增长来确立，其反弹的主要逻辑将来源于基本面情况的持续改善。

　　【市场分析】：智利疫情再度加剧，智利政府决定关闭边境，对铜供应不可避免产生冲击。下游需求继续修复，消费端进入旺季后整体表现偏好，消费端逢低补库意愿较强，房地产、家电、交通运输等传统消费领域表现稳中向好，“碳中和”带动下可再次生产的能源行业提供新的增量。现货市场目前活跃度较高，铜价或将再度上行。

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　　【市场分析】：上周五，现券期货窄幅震荡整理，银行间主要利率债收益率波动不足1bp，国债期货略走强；资金面非常宽松，隔夜回购加权利率大幅下行逾40bp报在1.71%附近；一级发行向好，新债中标收益率均低于中债估值。上周央行公开市场累计进行500亿元逆回购操作，连续四周完全对冲到期量。一季度，全国各地共发行地方债8951.1亿元，其中，再融资债券8587.1亿元，新增地方债券364亿元。二季度新增地方债发行速度或将加快。多地发布楼市调控新政。经济复苏，以及利率债供给可能增大，债市承压。

　　【市场分析】：周一，COMEX黄金期货收涨0.05%报1729.2美元/盎司。国际油价大幅收跌，美油5月合约跌4.33%报58.79美元/桶，欧佩克5-7约将增产。COMEX期铜大涨3.7%，创六周最大涨幅美股大幅收涨，道指涨1.13%，标普500指数涨1.44%，均超历史上最新的记录，纳指涨1.67%。10年期美债收益率跌1.3个基点报1.707%。美国财长耶伦表示，就业市场在未来几个月将变得更强劲；现在的风险是“不对称”的，担忧经济刺激力度不够。美国3月ISM非制造业PMI为63.7，创1997年有数据统计以来新高，预期为58.5，前值为55.3。总体经济复苏，黄金承压。

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　　【市场分析】：当前为肉类传统消费淡季，需求表现较疲弱，销售情况欠佳。猪瘟疫情影响，养殖户补栏积极性明显受影响，仔猪价格出现小幅下跌。部分地区养殖户加紧出栏，或影响生猪产能恢复进程。长期看，生猪存栏恢复趋势不变，09 期货合约转入震荡，操作上短线参与。

　　【市场分析】：尿素UR2105印标兑现后大跌，春播需求将逐步结束，4月上旬前市场处于新产能投放落地的真空期；工业需求方面， 整体开工利润水准略有提升，煤炭价格偏稳对尿素有所带动；关注南方双季稻用肥需求和东北复合肥需求；下游板材厂逐步复工，需求缓慢复苏；最大看点仍为印标的出口需求支撑。预计尿素市场行情报价将继续在振荡区间1850—2000元/吨徘徊。